Análise de crédito além da carteira: o que o Open Finance acrescenta à decisão

Renda, comportamento e dívidas contratadas fora da instituição precisam entrar na análise de crédito

Por Bernardo Meirelles, Diretor de Revenue da klavi

Imagine um cliente que paga todas as parcelas em dia, mas passou a contratar empréstimos em outras instituições e a comprometer uma fatia maior da renda. Para cada credor, o relacionamento parece saudável. No orçamento do cliente, a situação já mudou. A última prestação paga confirma que ele honrou aquele compromisso, mas não diz quanto espaço resta para o próximo.

Esse é um dos principais desafios da análise de crédito é não confundir o que a instituição conhece com tudo o que precisa conhecer. O Open Finance reduz essa distância ao acrescentar, mediante consentimento do usuário, informações sobre renda, despesas, movimentações e produtos contratados em outras instituições. Não substitui o score nem o histórico tradicional, mas amplia o contexto em que eles são interpretados.

O primeiro passo é separar renda de capacidade de pagamento. Importa a recorrência das entradas, sua estabilidade e quanto já está comprometido com despesas essenciais e outras obrigações. Um trabalhador informal pode não ter comprovação tradicional e ainda assim ter movimentação consistente. A falta de um documento não deveria encerrar a análise de uma realidade observável.

A declaração de renda, por sua vez, também não basta. Em estudo da klavi, 59% dos participantes informaram valor superior ao identificado nos dados, com diferença média de 24%. Nem toda divergência é fraude, mas toda divergência pede investigação antes de orientar uma decisão.

Há ainda um risco menos lembrado: a análise incompleta também nega crédito a quem poderia pagar. Em um varejista que oferece empréstimo pessoal pelo aplicativo, o uso de dados de Open Finance permitiu aprovar 22% mais pessoas entre os clientes inicialmente negados, sem alterar a inadimplência da operação. É um resultado específico, não uma promessa para qualquer carteira, mas indica que aprovar mais não exige, necessariamente, aceitar mais risco. A pergunta passa a ser quanto da recusa decorre de risco efetivo e quanto de uma leitura insuficiente.

A análise também deve continuar depois da contratação. A renda pode cair, as despesas podem subir e novas dívidas podem reduzir a margem sem que haja parcela vencida. Revisar limites e acompanhar a trajetória do cliente fazem parte da decisão de crédito.

Visão ampliada do cliente, porém, resolve só metade do problema. A instituição precisa entender também o mercado em que concede crédito. Os dados individuais consentidos ajudam a avaliar uma proposta; os dados agregados permitem comparar participação, condições e posicionamento. São leituras complementares, e confundi-las leva a decisões tão incompletas quanto olhar apenas o histórico interno.

Em levantamento interno, com cerca de 1 milhão de pessoas observadas entre julho de 2025 e junho de 2026, o ticket médio foi de R$ 726 nas instituições digitais e de R$ 5.128 nas tradicionais, com prazos médios de 498 e 1.848 dias, respectivamente. Operações tão distintas não cabem em uma média única, e os números, isolados, não dizem qual grupo concede melhor. Qualquer comparação deve considerar modalidade, perfil, garantias, valor e prazo antes de justificar mudança de preço ou de exposição.

Há, por fim, um problema operacional: quando a análise começa em cinco telas diferentes, com cadastro, score, renda e movimentações separados, mais dados só transferem a complexidade para o analista. Por isso, o número de fontes conectadas ou de variáveis disponíveis é uma métrica pobre. O que conta é como a informação muda a decisão: quais recusas são revistas, quais limites ficam mais adequados, quanto trabalho manual deixa de existir e como a carteira se comporta depois.

Essa inteligência também não deve servir apenas para restringir. Pode apoiar a revisão de ofertas, uma renegociação adequada ao momento do cliente ou a ampliação de um limite. Pode também mostrar que uma nova obrigação não cabe no orçamento. O objetivo não é aprovar sempre, e sim responder melhor.

O avanço que importa é combinar três coisas: a realidade financeira do cliente, as condições do mercado e a capacidade de agir sobre a informação. Conhecer a própria carteira continua indispensável, mas tratá-la como única referência é um erro, porque a vida financeira do cliente não termina na instituição. A análise de crédito também não deveria.

Bernardo Meirelles é Diretor de Revenue da klavi, empresa pioneira em inteligência de dados via Open Finance no Brasil. Com mais de uma década de experiência na construção e escalada de negócios orientados por dados, teve papel decisivo na expansão da Neoway, desde sua fase inicial até a venda da empresa para a B3 por R$ 1,8 bilhão. Na klavi, combina sua experiência em dados, inovação e estratégia comercial para ampliar o uso de inteligência financeira em decisões de crédito, risco e relacionamento com clientes.