Crédito rural entra em zona de risco e juros passam a engolir a rentabilidade do produtor

O crédito rural brasileiro atravessa um dos momentos mais críticos de sua história recente. Mesmo em um ano de safra tecnicamente recorde, produtores rurais enfrentam um problema financeiro que ameaça a própria sustentabilidade da atividade: o custo do crédito está consumindo muito mais do que a rentabilidade do agronegócio.

Levantamento baseado em dados oficiais mostra que, em novembro de 2025, a carteira total de crédito rural no país atingiu R$ 812,7 bilhões. Deste total, R$ 123,6 bilhões (15,2 %) estavam em situação considerada “estressada”, ou seja, entre operações em atraso, renegociadas ou prorrogadas.

Estresse financeiro cresce muito mais rápido que o crédito regular

Quando se compara o período entre julho de 2024 e novembro de 2025, fica ainda mais nítido o descompasso entre crédito e capacidade de pagamento. A carteira total avançou 12,3 %, mas o volume de operações em situação regular cresceu apenas 5,8 %. No mesmo intervalo, o montante de contratos sob estresse disparou 71 %, com cerca de dois terços desse avanço ocorrendo apenas entre abril e novembro de 2025.

Ou seja, o crescimento do crédito agrícola está cada vez mais puxado por financiamentos problemáticos, não por operações saudáveis.

Juros livres dominam renegociações e agravam desequilíbrio

Em 2025, foram renegociados 36,2 mil contratos rurais, totalizando R$ 28,2 bilhões. Desses, apenas R$ 5,4 bilhões (19 %) utilizaram recursos públicos, com taxas mais amenas. A maior parte, R$ 22,8 bilhões (81 %), aconteceu por meio de recursos livres, com juros de mercado, normalmente mais altos.

Especialistas indicam que essa predominância de juros livres sobre os recursos subsidiados é um dos principais fatores que pressionam o caixa dos produtores, especialmente quando as taxas básicas permanecem elevadas.

Juros corroem lucro e transformam crédito em ameaça

Paisagem produtiva e financeira estão se chocando. Produtores ativos no mercado chegam a destinar 6 % a 8 % da receita apenas para pagar juros. Nesse mesmo cenário, a margem líquida da atividade caiu para 2 % a 3 %, criando um paradoxo cruel: para cada R$ 1,00 de lucro operacional, até R$ 3,00 podem ser consumidos em juros.

Essa relação matemática explica por que uma megasafra agrícola não se traduz automaticamente em fôlego financeiro para os produtores.

Juros historicamente altos terão efeito duradouro

Mesmo se a taxa Selic recuar ao longo de 2026, o impacto sobre o crédito rural pode demorar a materializar-se no bolso dos produtores. A estimativa de analistas é que há uma defasagem de cerca de oito períodos entre as decisões de política monetária e os efeitos plenos sobre as operações de crédito.

Além disso, muitos contratos renegociados nos últimos anos migraram de juros subsidiados de 4 % a 12 % ao ano para taxas livres que podem variar entre 30 % e 62 % ao ano, conforme relatos de produtores e advogados especializados.

Contratos nebulosos e risco legal

O cenário também incorpora uma mudança legislativa que alterou a aplicação histórica da Lei da Usura, permitindo que contratos rurais adiram à regra de “doubling da Selic” para definição de juros, o que, na prática, abre espaço para taxas mais altas dentro dos limites legais.

Críticos dessa mudança argumentam que isso favorece um ambiente em que juros livres elevados são interpretados como “dentro da lei”, mesmo quando pressionam de forma insustentável o fluxo de caixa dos agricultores, especialmente os mais vulneráveis.

Dívida do produtor gaúcho cresce 700% em cinco anos

Um caso emblemático ilustra a gravidade da situação. Uma família de produtores rurais do norte do Rio Grande do Sul viu sua dívida saltar de cerca de R$ 150 mil em 2019/2020 contraída com juros subsidiados e condições tradicionais para mais de R$ 1,1 milhão no final de 2025. Esse é um aumento de aproximadamente 700 % em cinco anos.

O processo, que tramita nos autos de uma Vara Cível local, questiona a validade das sucessivas renegociações, a natureza dos juros aplicados e pede revisão contratual e devolução de valores pagos indevidamente, além de indenização por danos morais.

Pressão no campo e consequências sociais

Além da dimensão puramente econômica, o estresse financeiro tem implicações profundas no cotidiano das famílias rurais. No caso relatado, a família proprietária foi forçada a dispensar funcionários, reduzir custos ao mínimo e reorganizar toda a rotina da propriedade apenas para manter a atividade em operação, mesmo com rendimentos frágeis.

A pressão psicológica e financeira vai além de números. Produtores entrevistados relatam dificuldade de acesso à justiça, sobretudo quando a renda familiar é baixa e os custos processuais elevados são uma barreira adicional.

Um novo equilíbrio no crédito rural?

O atual momento aponta para uma necessária reconfiguração do crédito rural no Brasil. Duas tendências se destacam:

1. Maior seletividade das instituições financeiras, com foco em operações menos arriscadas e produtores com melhor capacidade de pagamento.
2. Exigência de maior transparência contratual e políticas de educação financeira, para que produtores entendam claramente o que estão assumindo ao renegociar dívidas.

Sem esses ajustes, o risco é que o crédito rural deixe de ser um instrumento de fomento e passe a ser um fator de exclusão financeira para uma parte crescente dos produtores.